V USA se včera stalo něco, co může být pro trhy mnohem důležitější, než se na první pohled zdá. Ministr financí Scott Bessent vytáhl proti vysokým dlouhodobým úrokům poměrně neobvyklou zbraň. Americké ministerstvo financí oznámilo, že nejméně zdvojnásobí objem odkupů starších státních dluhopisů se splatností 10 až 30 let. Zjednodušeně: stát se stane větším kupcem vlastních dlouhodobých dluhopisů.
Když roste poptávka po dluhopisech, roste jejich cena a klesá jejich výnos. Přitom dlouhodobé americké výnosy se v poslední době dostaly docela vysoko. Což zdražuje hypotéky (potenciálně dokonce i v Česku), úvěry firmám (opět i v ČR) či obsluhu amerického dluhu. A současně to škodí akciím a dalším rizikovějším aktivům, jako je bitcoin.
Samotné vládní odkupy amerického dluhu (financované dluhem jiným) nejsou novinkou. Současný program běží od roku 2024. Nestandardní je něco jiného: ještě před pouhými dvěma týdny ministerstvo financí USA zveřejnilo plán, který počítal u dlouhodobých dluhopisů s maximálně dvěma miliardami dolarů na jednu operaci. Teď jej mimo pravidelný čtvrtletní cyklus mění a limit minimálně zdvojnásobuje.
Trh si z toho evidentně bere zásadní vzkaz: Bessentovi záleží na tom, kam až dlouhodobé výnosy vystoupají. Vzniká tak něco, čemu lze říkat „Bessent put“ – přesvědčení investorů, že pokud dlouhodobé sazby vystoupají příliš vysoko, ministerstvo financí USA zasáhne. Svým způsobem jde o snahu stropovat výnos, tedy vlastně úrok, na dlouhodobém americkém dluhu.
A proto včera tak prudce vyskočil i bitcoin; na své několikaměsíční maximum.
Nižší výnosy amerických dluhopisů znamenají menší konkurenci pro aktiva, která žádný úrok nenesou. Současně oslabil dolar a investoři se osmělili jít více do rizika. Navíc byl bitcoin před oznámením silně „shortovaný“. Řada spekulantů sázela na jeho další pokles. Jakmile bitcoin začal růst, museli své sázky zavírat – tedy bitcoin nakupovat. Tím cenu vytlačili ještě výš, čímž donutili nouzově nakupovat další spekulanty na pokles.
Vznikl tedy klasický short squeeze, tudíž vytěsňování spekulantů na pokles. Spekulanti na pokles si totiž na svoji spekulaci půjčují dané aktivum, načež jej prodají s vírou, že klesne na ceně a oni jej pak tedy nakoupí levněji, aby jej mohli vrátit původnímu majiteli. Když ale aktivum na ceně neklesá, naopak roste, mají problém, neb musí nakupovat za víc, než prodávali – ztráty jsou teoreticky neomezené.
Důležitější než několik miliard dolarů dodatečných odkupů dluhu je poměrně přelomový vzkaz, který tedy zaskočil i četné spekulanty na pokles bitcoinu. Washington právě ukázal, že když se mu vývoj dlouhodobých sazeb nelíbí, je ochoten změnit předem oznámený plán a agilněji usilovat o zastropování svých vlastních úroků.
Takové stropování ale nepůjde provádět donekonečna. Jde nyní vlastně o zesílení manipulace s tržními signály. Trh nelze obelhávat věčně. Dříve či později se v důsledku dostaví inflace a znehodnocení kupní síly měny. Dolaru. Ano, americká měna je obětním beránkem celé operace. Když nyní trh vidí, že ministerstvo financí USA svým způsobem panikaří, když mimořádně stlačuje náklady dluhu celé administrativě, dochází mu, že administrativa se už uchyluje k vyloženým mimořádnostem, jen aby se dále mohla zadlužovat – a z dluhu se těžko bude dostávat jinak než inflačním znehodnocením dolaru. Což je další voda na mlýn bitcoinu. Zřejmě i proto včera tolik vyskočil.
Jako blesk z čistého nebe přišla zpráva, která překvapila Velkou Británii a rezonuje doslova po celém světě. Princ Harry a jeho manželka Meghan se i s dětmi rozhodli vrátit do Spojeného království. Informovala o tom britská BBC.
V USA se včera stalo něco, co může být pro trhy mnohem důležitější, než se na první pohled zdá. Ministr financí Scott Bessent vytáhl proti vysokým dlouhodobým úrokům poměrně neobvyklou zbraň. Americké ministerstvo financí oznámilo, že nejméně zdvojnásobí objem odkupů starších státních dluhopisů se splatností 10 až 30 let. Zjednodušeně: stát se stane větším kupcem vlastních dlouhodobých dluhopisů.
Americký prezident Donald Trump dosáhl svého. Jižní Korea potvrdila, že každoroční společné vojenské cvičení s americkou armádou bude o šest dní kratší. Oznámilo to jihokorejské ministerstvo obrany s tím, že vyhovělo žádosti Washingtonu.
Meteorologové už ve středu varovali před bouřkami, které dorazí do Česka v několika vlnách. Jedna z nich se očekává během čtvrtečního dne, konkrétně odpoledne a večer. Podle meteorologů budou největší nebezpečí představovat nárazy větru.
Hned dvěma výrazným představitelům britské monarchie byla v posledních letech diagnostikována rakovina. Jedním z nich byla hlava rodiny. Král Karel III. má největší oporu v manželce Camille, která nyní zavzpomínala na moment, kdy málem prozradila diagnózu dřív, než to udělal sám její manžel.
Za prvních šest měsíců letošního roku zaznamenali inspektoři Ústředního kontrolního a zkušebního ústavu zemědělského (ÚKZÚZ) 21 případů výskytu živých škůdců v zásilkách dovezených ze zemí mimo Evropskou unii. Nejčastěji se jednalo o zásilky ovoce a zeleniny, například manga, citrusů, papáji nebo paprik, zjištěny byly rovněž zásilky s nevyhovujícím osivem, dřeviny napadené hmyzem a nevyhovující dřevo. Opět mezi nimi nechyběl v Evropě obávaný invazní škůdce Bactrocera dorsalis.
Důchody se v Česku pravidelně zvyšují každý rok v lednu. Vždy je tak s několikaměsíčním předstihem velkým tématem, o kolik se penze zvednou. Ministr práce a sociálních věcí Aleš Juchelka (ANO) již prozradil, co chce důchodcům přidat. V úterý jednal o parametrech pravidelné valorizace s ministryní financí a stranickou kolegyní Alenou Schillerovou.
Otřesné detaily nedělní vraždy ženy v centru Českých Budějovic, za kterou pachateli hrozí až osmnáct let za mřížemi, vycházejí najevo. Násilnému činu předcházely dlouhodobé neshody mezi dvojicí partnerů. Jeden z nich se rozhodl pro naprosto nepochopitelné řešení.
Bylo jasné, že prohlášení Hormuzského průlivu za americké území se neobejde bez reakce. Írán komentoval vyjádření amerického prezidenta Donalda Trumpa slovy, že trpí bludy. Teherán se tak zjevně nehodlá vzdát kontroly nad klíčovou námořní cestou.
Začátek školního roku letos opět ukrojí z rodinných rozpočtů tisíce korun. Společnost Česká distribuční prošla akční letáky sedmi největších obchodních řetězců v Česku a spočítala, že modelová základní výbava prvňáčka letos vychází přibližně na 3 300 korun. Její celková cena je podobná jako loni, uvnitř nákupního koše se ale ceny jednotlivých potřeb měnily výrazně.
Meteorologové ve středu vyhlásili před silnými bouřkami, které nejprve od půlnoci hrozí na severozápadě Čech a následně ve čtvrtek odpoledne a večer zasáhnou jihovýchodní polovinu území republiky. Informoval o tom Český hydrometeorologický ústav (ČHMÚ).
Co by mělo reprezentovat Českou republiku stovky kilometrů nad Zemí? Předmět připomínající českou historii, vědecký objev, kulturní tradici, sportovní úspěch nebo něco úplně jiného?